这个周末，关注两件事！

【资料图】

第一，口罩的持续。

周末两天数据依然没有回落，并且继续多点出现。

而首个国产XG口服药，阿兹夫定的正式线上零售！也称为了市场的焦点，患者可以通过小程序线上下单。

但是随后被撤销，相关给出的通知是，阿兹夫定属于处方药，不允许线上线下零售。

目前国产口服药方面，唯一审批上市的就是河南真实生物的阿兹夫定，此外众生药业、开拓药业等也走到了三期临床的阶段。

相较于辉瑞2300元一盒，而阿兹夫定的定价更是亲民，每瓶（每个疗程）不超过300元，各地综合医保定价为每瓶270元。

尽管目前“专家”表示，阿兹夫定是处方药，但是未来能不能通过线上线下零售，是个关键点。

在口罩三年的情况下，都想看得到未来，相关没必要再遮遮掩掩。

在投资角度，目前医药的逻辑我们前面周四《涨停，来了！》一文中详细的解读过，这里就不再多说，按照解读的逻辑来就行。

第二，光伏N型技术再突破。

就在周六刚刚举行的新能源相关会议上，隆基宣布，其已经收到权威的认证报告，公司自主要发的硅异质结电池转换效率达到了26.81%，刷新了新的世界纪录。这也说明，目前光伏N型技术的路径是行得通的，并且正在加速前进。

目前光伏N型技术主要是HJT、TOPCON两类。比如光伏-TOPCon电池，由于技术迭代不高、投入成本相对较小，是目前光伏N型技术的首选。目前渗透率仅有5%，待建产能高达220GW，已建成产能也超40GW，明年有望迎来渗透率的快速提升。

比如光伏-HJT电池，由于技术要求高、成本高，目前很少光伏企业选择这条路径，但是其光电装换效率却非常高，是未来的趋势。

目前HJT电池主要还是在降本增效上搞突破，比如减少银奖的使用量，用银包铜的方法；比如减少栅栏的使用量；再比如减少硅的使用量，也就是硅片的大型化、薄片化等等，这些改进正在路上。

目前HJT渗透率几乎为零，但是正投建产能却高达40GW，明年也是一个渗透率提升的关键时间节点。

所以，目前来看，光伏N型技术突破非常迅速，但是依然在降本增效的前夕，一旦成本方面实现质的突破，渗透率提升会非常快。

……

再简单说一下市场。

老张一直强调，目前影响市场的两个关键因素都出现了预期的改善，这样就没必要在看空。

但是这个改善的预期需要一步一步的来验证，这就需要磨底的时间了，比如2018年底磨了近3个月才出来。

当前市场方向上，明显是高度博弈、快速轮动的局面，几乎也看不到市场主线。

但很明显的现象是，资金依然是围绕一个点在动，就是口罩预期的经济复苏，比如下游需求放量带来的医药、食品等爆发，比如地产放松带来的家电、建材、家居等订单改善。

短期，还是要侧重这些地方。

运用景气度、确定性和估值投资三要素，来把握热点轮动和成长修复。

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来源：飞鲸投研