​​     今天是9月30日，节前最后一个交易日，市场再次冲高回落。我们这里祝各位国庆节快乐，祝福我们的祖国繁荣昌盛。国庆七天假，大家能出去的出去走走，为旅游业做做贡献，不能出去的到饭店吃点好的，为食品饮料业做点贡献，为促进消费做出贡献。

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当年有一首诗：“喂马，劈柴，周游世界；从明天起，关心粮食和蔬菜；我有一所房子，面朝大海，春暖花开。”

有个朋友开玩笑，说海子在1980年代的诗预测了中国过去30年高红利大牛股行业，

当然，这只是个玩笑，不要当真。但这个冬天要关注粮食和能源，这可不是开玩笑，能源和粮食对于人类来说，是必需品；对投资人来说，是关键的大宗商品。

介于当前俄乌局势，尤其是北溪-2出现泄露，欧洲天然气价格上涨预期强烈。而A股的逻辑就是，那边欧洲天然气一涨价，这边A股就狂买环氧丙烷板块。欧洲多国是制造业立国，这和美国不太一样，制造业立国对于原材料和能源的依赖性是很高的，当然近几年欧洲有数个国家通过光伏、风电、水电等优化了能源结构，但油气在化工行业的地位依然无可替代。今天，环氧丙烷板块、煤炭、油气开采板块都表现相对强势，正是因为投资人看到冬季临近。

对于环氧丙烷及相关化工产品，标的包括：红宝丽、万华化学、齐翔腾达、红墙股份、华泰股份、滨化股份等，仅供参考。

对于油气开采，标的包括：海油发展、中国海油、海油工程、中油工程、中海油服、中曼石油等，仅供参考。

对于煤炭企业，标的包括：冀中能源、淮北矿业、兰花科创、靖远煤电、平煤股份、电投能源、新集能源、潞安环能等，仅供参考，需要说明，去年煤炭价格较高，火电企业纷纷和煤炭企业签订了长协煤合同，所以定价是稳定的，这样煤炭股受煤价波动的影响有所减弱。

综上，冬季尚未到来，能源和化工板块就已经蠢蠢欲动。昨天我们就在说，这个冬天可能是化石能源最后的春天，想来很多人是认同这个观点的。当然，再次强调我们长期更看好新能源，只不过今天新能源股依然在下跌之中，原因是前期的估值可能走太高了，今年新能源补贴退坡，未来新能源的发展需要由技术驱动，技术提高新能源产品的能效，从而降低新能源电力生产的成本，这也是为什么前段时间光伏电池比如HJT、TOPCon、钙钛矿电池板块火爆的原因。

粮食是另一个重点，冬季全球粮价可能有所上升，利好种业、化肥、农药等企业，我国不会被缺粮困扰，粮食充沛不用担心，粮食储备够吃2年，但粮价波动是正常现象，比如全球粮价波动较大，国内粮价也会略微同步波动，为鼓励农民来年种植更多粮食，粮食收购价也会水涨船高，这就使得农民投入种植的积极性提高，种植面积增加，从而使得相关产业受益。

当前粮食问题主要是全球粮食可能出现供需失衡。原因一部分是俄乌冲突，俄乌都是粮食生产国，另一部分可能是因为气候异常，气候异常一方面会促进未来新能源的发展，另一方面会让全球局部地区粮食减产。

对于粮食问题，标的包括：登海种业、隆平高科、荃银高科、金健米业、北大荒等等。说到农业股，很可惜先正达上市被暂停，本来这家公司上市是会掀起一波农业科技股的浪潮。农业股沉默多年，这个冬季有可能会有一轮表现。当然，仅供参考。

综上，我们对节后的资本市场有更多期待，在稳健性方面，A股能够跑赢全球股市，在当前国内利率总体下行的大背景下，固定收益投资利率很难跑赢通胀，所以股权投资依然是理性选择，只不过我们不能再乱买一气，在股价打折的时候买入有价值的资产，才是股市盈利的不二法门。

吕长顺（凯恩斯） 证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人投资建议，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】​​​​