回望2022年，科创板共终止了40家企业的上市审核，这些企业“铩羽而归”的原因近期获得揭晓。
近日，2023年第一期《科创板发行上市审核动态》（以下简称：《审核动态》）正式发布，上交所在该份《审核动态》中总结了2022年科创板IPO全年审核的情况。
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《审核动态》显示，2022年科创板共受理159家企业的首发申请，召开中心审核会议144次；召开上市委会议112次，审议通过122家；报会注册110家，注册生效118家，终止审核33家；发出审核问询函557份。
2022年，科创板共首发上市123家，总募资额2520亿元。但几家欢喜几家愁，全年科创板终止项目达40家。
科创板40家IPO“折戟”，超半数有财务“硬伤”
从终止阶段来看，有33家在上交所审核问询阶段撤回，有7家在证监会注册环节终止。终止项目中有9家涉及现场督导、3家涉及现场检查。
从所属行业来看，按《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》分类，40家“折戟”企业中属于新一代信息技术的有18家，高端装备有8家，生物医药有7家，新能源有3家，新材料和节能环保各有2家。
若按证监会《上市公司行业分类指引》分类，其中属于软件和信息技术服务业的有10家，计算机、通信和其他电子设备制造业有10家，专用设备制造业有6家，通用设备制造业有4家，电气机械和器材制造业、医药制造业各有3家，汽车制造业、食品制造业、仪器仪表制造业，以及铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业各有1家。
从终止原因来看，财务核查相关问题是上述40家企业终止科创板之行的最主要原因，占比达到53%。其次是科创属性相关问题，占比28%，合规性问题和其他原因则分别占到20%和18%。值得注意的是，在40家终止项目中，有6家项目同时存在财务、合规等多种终止原因。
以在证监会注册环节终止的拟上市企业为例，北京中数智汇科技股份有限公司（以下简称：中数智汇）在2021年1月22日提交注册，2022年4月11日终止。
注册阶段问询问题显示，中数智汇在招股书申报稿中称“公司是一家金融科技与大数据服务提供商”，且多次提及公司业务产品为“基于大数据和金融科技前沿技术为金融科技等客户提供企业征信产品”“反洗钱类的金融科技产品”等，后将上会稿和注册稿的相关内容改为“公司是一家信用科技与大数据服务提供商”。
而在2021年4月，证监会公布《关于修改<科创属性评价指引（试行）>的决定》，建立负面清单制度，限制金融科技、模式创新企业在科创板上市。
上海芯龙半导体技术股份有限公司（以下简称：芯龙技术）在2022年3月4日提交注册，3月21日就主动撤回注册申请文件，3月30日终止发行注册程序。6月29日，公司改为申报创业板，又在收到二轮问询后于2023年1月撤回。
根据芯龙技术创业板问询回复，公司在科创板注册阶段撤回主要系因科创属性问题，“注册阶段审核机构强调科创板‘硬科技’定位，发行人和保荐机构就科创属性与上海证券交易所科创板审核中心进行沟通后，经综合考虑决定撤回申请材料”。
深圳市紫光照明技术股份有限公司（以下简称：紫光照明）于2021年9月1日提交注册，2022年1月11日终止注册程序，3月重新开始上市辅导。
证监会在注册阶段针对收入、中介机构收入核查、研发费用三大问题对紫光照明提出问询。证监会指出，紫光照明2019年度收入大幅增长，与同行业可比公司的收入确认政策存在差异，应收账款占营业收入比例高于可比公司，且中介机构收入核查的发函、回函比例较低。
科创板IPO审核严把“入口关”
《审核动态》显示，2022年上交所针对3家科创板申报项目中的信息披露不规范、中介机构履职不到位的情况，采取通报批评1次，作出监管警示决定6次，涉及3家发行人、1名高级管理人员和6名保荐代表人。
同时，上交所针对18家科创板申报项目中发行人信息披露质量问题、中介机构执业质量问题，出具监管工作函32份、谈话提醒1次，涉及5家发行人、13家保荐人、5家会计师事务所和1家律师事务所。
根据上交所科创板官网，2022年科创板上市审核中心对多家申报企业采取监管措施。
2022年3月31日，上交所发布《关于对广东中图半导体科技股份有限公司予以监管警示的决定》（上证科审（自律监管）〔2022〕1号）。文件显示，广东中图半导体科技股份有限公司（以下简称：中图科技）对前五大客户信息披露不准确，亦未完整披露高级管理人员与主要客户之间的关系。
晶智材料股份有限公司（以下简称：晶智股份）、Eternity Global Co., Ltd（以下简称：EGK）是中图科技的主要经销商，申报材料称，晶智股份由恒传寰宇投资股份有限公司（以下简称：恒传寰宇）100%控股，其实际控制人为林某某，EGK的控股股东、实际控制人为韩国籍自然人。
但经上交所查明，EGK自2018年成立以来即由恒传寰宇持有90%股份，与晶智股份属于同一控制下的公司，中图科技副总经理简维圣还曾通过恒传寰宇间接控制晶智股份和EGK。
2022年1月，上交所终止对中图科技的科创板上市申请审核。11月，中图科技再次启动上市辅导，拟上市板块仍为科创板。
荣信汇科电气有限公司（以下简称：荣信汇科）同样遭到监管警示。
2022年2月16日，荣信汇科实际控制人之一、时任董事长左强被监察机关采取留置措施，并于5月16日被延长留置。但直到5月27日，审核人员向保荐代表人了解首轮问询回复进展时，保荐代表人才提及左强配合调查等情况。经监管督促，保荐人于5月29日向上交所正式提交了关于实际控制人相关留置事项的专项核查意见。
荣信汇科也因此作为三大监管案例之一在《审核动态》中予以通报，另两项监管案例则涉及对申报材料的核查把关不到位，保荐工作报告未全面反映项目主要问题及尽调过程，以及对发行人相关审计调整的核查不充分。
其中，B公司编制的招股说明书所引用的财务报表临近有效期，其保荐人通过审核系统提交申报材料过程中，上交所曾与保荐人进行沟通，督促严格按照相关规则进行申报，并充分关注项目申报质量。
9月29日，B公司保荐人正式提交发行上市申请，但上交所在受理过程中发现仍存在文件齐备性、核查充分性、披露完整性等多项申报质量问题，具体包括：未按照要求提交前次申报与本次申报招股说明书的差异对照表及文字说明；未对签字人员变更原因及合理性、前次申报IPO主要审核关注问题进行充分核查并予说明；保荐工作报告未充分反映质控、内核关于该项目科创属性存在的主要问题及项目组的解决情况。
《审核动态》指出，B公司保荐人于申报次日即撤回申报，其对项目申报质量的核查把关不到位。上交所根据“申报即担责”的监管要求，对保荐人采取谈话提醒。
而据公开资料，上交所于2021年9月30日受理了联想集团（00992.HK）公开发行存托凭证并在科创板上市的申请文件。10月8日，联想集团和保荐人中金公司申请撤回上市申请文件。
10月10日，联想集团公告回应，公司撤回上市申请系因考虑到业务规模及复杂度，招股说明书中的财务信息可能会在申请的审阅过程中过期失效。
2021年12月，证监会官网发布消息称，中金公司及相关责任人在保荐联想集团申请在科创板上市过程中，未勤勉尽责对发行人科创属性认定履行充分核查程序，主要依赖发行人提供的说明性文件得出结论性意见，相关程序及获取证据不足以支持披露内容，未能完整、准确评价发行人科创属性，故对其采取监管谈话的监督管理措施。
