贵州安达科技能源股份有限公司（证券简称：安达科技；证券代码：830809.NQ）主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产和销售业务，2014年6月起在新三板挂牌。2017年12月，公司曾申报创业板，后主动撤回，目前正在冲刺北交所IPO。
据招股书披露，安达科技已成为磷酸铁锂正极材料行业排名前列的企业，是比亚迪（002594.SZ）、中创新航（03931.HK）、宁德时代（300750.SZ）等知名锂电池生产企业的主要供应商之一。
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安达科技称，2021年，公司被授予国家级“专精特新‘小巨人’企业”称号，并被评选为中国无机盐工业协会磷酸铁锂材料专业委员会的唯一主任单位。截至招股书签署日，公司累计获得专利66项，其中发明专利18项、实用新型专利48项。
报告期（2019年、2020年、2021年、2022年1-6月）内，安达科技的营业收入分别为15360.01万元、9260.53万元、157712.81万元、290182.55万元，归母净利润分别为-22421.24万元、-18581.30万元、23085.38万元、61999.34万元。
不过，安达科技似乎对比亚迪存在较明显的依赖，比亚迪不仅长期占据第一大客户的位置，还在报告期内成为公司新进股东，而安达科技向比亚迪定向增发的议案引起了部分股东反对。
此外，公司披露的应收账款坏账准备金额似乎自相矛盾，销售、采购两方面都值得关注，还多次出现环境违法情形。
比亚迪为第一大客户，“兼职”股东引争议
据招股书披露，安达科技的主要产品为磷酸铁锂和磷酸铁，其中磷酸铁主要用于自产磷酸铁锂，磷酸铁锂主要应用于动力电池、储能电池的制造，并最终应用于新能源汽车及储能领域。
报告期内，磷酸铁锂收入分别为14116.49万元、8154.79万元、149156.02万元、211854.20万元，分别占主营业务收入的99.22%、95.68%、94.61%、92%；磷酸铁收入分别为0元、0元、7053.98万元、17140.57万元，2021年起根据下游客户比亚迪的需求向其销售了部分磷酸铁。
同样是在2021年，安达科技宣布要向比亚迪定向增发。
2021年4月，安达科技披露《股票定向发行说明书》，拟增发1.40亿股募集3.54亿元，已确定发行对象合计29名，其中，比亚迪将以3000万元现金认购1185.77万股。2022年7月，本次定向发行实施完成，目前比亚迪对安达科技的持股比例为2.11%。
值得注意的是，上述定向增发的价格为2.53元/股。而据Choice金融终端数据，2021年4月，安达科技在新三板的挂牌均价为4.42元/股，最高达到5.12元/股，最低为3.79元/股。在2020年年度股东大会上，《关于<贵州安达科技能源股份有限公司股票定向发行说明书>的议案》获得反对股数2751.31万股，占本次股东大会有表决权股份总数的12.49%。
根据安达科技在新三板披露的年报可知，比亚迪多年来都是公司的重要客户。2014年至2018年，安达科技的各期营业收入中，分别有95.35%、96.14%、84.74%、77.78%、59.88%来自比亚迪。到了本次IPO报告期内，比亚迪在公司营业收入中的比重分别为48.47%、29.31%、61.01%、38.48%。
北交所审核问询函要求安达科技说明，在比亚迪入股前后，公司对其销售同类型产品的单价、毛利率变动，但安达科技对于具体单价、毛利率已申请豁免披露，不过，从公司产品的整体销售均价中或许可以窥见一二。
2022年上半年，安达科技销售磷酸铁锂的均价为10.80万元/吨，较2021年全年的销售均价5.27万元/吨增加了104.93%；磷酸铁的平均售价为2.05万元/吨，较2021年全年的销售均价1.89万元/吨仅增加了8.47%。2022年上半年，公司磷酸铁锂的产销率达到101.44%，在磷酸铁锂价格飞涨且供不应求的情况下，安达科技仍在对外销售其原材料磷酸铁，而比亚迪是公司外销磷酸铁的唯一客户。
应收账款坏账存疑，主要客户疑似“张冠李戴”
据招股书披露，哈尔滨光宇电源股份有限公司（以下简称：哈尔滨光宇）是2020年末第三大应收账款单位，安达科技对其的应收账款余额为791.45万元，计提坏账准备235.05万元。
而据问询回复“账龄1年以上款项的主要客户”处，截至2020年末，安达科技对哈尔滨光宇的1年以上应收账款余额为785.16万元，对这部分应收账款已计提坏账准备235.55万元，超出招股书披露的当期对哈尔滨光宇计提的全部坏账准备金额。
某上市公司为安达科技的主要客户，据其招股书披露，该公司2017年对安达科技采购1686.76万元。但据安达科技2017年年报，当期对第五大客户的销售金额正是1686.76万元，但对应客户却并非该上市公司，而是江西安驰新能源科技有限公司。
供应商方面，贵州开阳瑞星贸易有限公司（以下简称：开阳瑞星）是安达科技的黄磷供应商，2019年、2020年分别向安达科技销售了521.79万元、1054.68万元黄磷，分别占其工商年报所披露营业总收入的60.04%、63.96%。
值得一提的是，据工商年报披露，2015年开阳瑞星的营业总收入为1881万元。但据安达科技2015年年报（更正后），当期对开阳瑞星的采购金额已达到2058.59万元。
2017年12月，安达科技发布《关于补充确认日常性关联交易公告》称，2014年2月至2014年12月间，公司向开阳瑞星采购的部分黄磷实际上是通过开阳瑞星向关联方贵州开阳上达磷化工有限公司（以下简称：上达磷化工）采购的。不知安达科技和开阳瑞星在2015年以后是否仍存在类似的关联交易非关联化情形，并由此导致上述购销规模的矛盾？
环境违法屡见不鲜
据招股书披露，报告期内，安达科技四次受到行政处罚。
2018年11月26日，安达科技将生产废渣堆存在公司污水处理站旁的空地内，未采取污染防治措施。2019年1月14日，开阳县环境保护局对公司出具《行政处罚决定书》（开环罚字[2019]2号），处以罚款10万元。
2021年5月24日，开阳分公司1号、2号雨水排口总磷超过《污水综合排放标准》（GB8978-1996）一级标准0.5mg/L限值。2021年10月13日，贵阳市生态环境局对开阳分公司出具《行政处罚决定书》（筑环罚（开）字[2021]18号），处以罚款10万元。
2021年11月30日，安达科技因倾倒建筑垃圾，违反《城市建筑垃圾管理规定》，开阳县综合行政执法局对公司出具《行政处罚决定书》（筑（开）综执罚决字[2021]第030007号），处以1万元罚款。
2022年2月14日，开阳分公司将建筑垃圾运至硒城大道隧道辅助用房旁和黄家林两个点位堆放，违反《土壤污染防治法》，贵阳市生态环境局对开阳分公司出具《行政处罚决定书》（筑环罚（开）字〔2022〕03号），处以罚款4.80万元。
事实上，安达科技的环境违法行为或还不止于此。
根据开阳县人民政府公示，2021年1月22日，贵阳市生态环境局对安达科技开阳分公司进行调查，发现开阳分公司未对纯水处理站旁沟渠采取防渗漏措施，造成沟渠内废水渗漏至厂界外，违反《水污染防治法》，因此对开阳分公司出具《责令改正违法行为决定书》（筑（开阳）环责改（字）〔2021〕1号）。
2021年6月30日，贵阳市生态环境局对开阳分公司进行调查，发现公司雨水排口总磷浓度超过《污水综合排放标准》（GB8978-1996）一级标准，违反《水污染防治法》，因此对开阳分公司出具《责令改正违法行为决定书》（筑（开阳）环责改（字）〔2021〕16号）。
2021年11月26日，贵阳市生态环境局对开阳分公司进行调查，发现公司实施拆除磷酸铁锂事业部B区相关生产设施设备，未制定土壤污染防治措施，违反《土壤污染防治法》，因此对开阳分公司出具《责令改正违法行为决定书》（筑（开阳）环责改（字）〔2021〕30号）。
安达科技的实控人为刘建波家族，具体包括刘建波、刘国安、李忠、朱荣华。除安达科技以外，刘建波家族还控制上达磷化工等多家企业，并对贵州开阳金山矿业工贸有限公司（以下简称：金山矿业）施加重大影响。
据（2014）筑刑二终字第75号刑事裁定书，万某原为开阳县金中镇安全生产监督管理站站长，因金山矿业的矿山安全生产许可证快到期，需请万某协助办理延期手续，金山矿业陈某将王某抵债给公司的一辆进口捷豹汽车送给万某，后万某将该车转卖给王某，获赃款44.88万元。
同时，万某在2009年至2012年期间利用监管矿山的职务便利，安排金山矿业出资在贵州开阳白马磷肥有限公司（以下简称：白马磷肥）购买了1.8万吨磷矿石，金山矿业将所购磷矿石部分销售后，给予万某好处费21.06万元。而据安达科技披露，金山矿业、白马磷肥在2012年、2013年均位列公司前五大供应商。
值得注意的是，上达磷化工是金山矿业的第一大股东，持股比例为32.69%，刘建波、李忠另外持有金山矿业的5.39%、1.50%股份，即刘建波家族的合计持股比例达到39.58%。而金山矿业的第二大股东陈相龙持股比例为22.32%，其父陈礼荣持股4.75%，合计为27.07%。但安达科技仅将金山矿业认定为实控人能够施加重大影响的企业，而非其控制的企业。
