文/刘振涛

交银基金的FOF管理规模又下降了!

公募基金二季报已经披露完毕,市场上FOF基金二季度相关情况也展现出来。据wind数据,截至2023年二季度末,我国公募市场FOF总规模为1786.40亿元,与2023年一季度相比,规模出现下降,一季度公募市场FOF规模为1894.14亿元,二季度比一季度减少了107.74亿元。


(资料图片仅供参考)

从公募公司来看,2023年二季度末,FOF管理规模超过100亿的只有6家,比2023年一季度少了1家。管理规模超过100亿的公司中,兴证全球基金以215.33亿元排在首尾,是目前唯一管理规模超过200亿的,华夏基金以101.10亿元排在第6位置。

(来源:wind)

排在兴证全球基金后面的是交银施罗德基金管理有限公司(下称“交银基金”),其二季度FOF管理规模为180.08亿元。我们发现,交银基金FOF规模二季度与一季度相比,出现了下滑。

Wind数据显示,2023年一季度末,交银基金FOF管理规模为210.01亿元,二季度比一季度减少了29.93亿元,近30亿,减少比例为14.25%。

值得注意的是,交银基金曾经是公募市场FOF的老大,2021年8月发行的交银招享一年持有混合(FOF)曾募集规模达89.89亿元。不过近年来,交银基金FOF管理规模不断下降,已经跌破200亿,成为了“老二”。

2019年5月,交银基金发行了公司第一只FOF产品——交银安享稳健养老一年。截至2023年二季度末,交银基金旗下共计有7只FOF基金(多种份额合并计算)。

从交银基金FOF规模近3年来变动看,2020年二季度至2021年四季度,交银基金FOF管理规模都在不断攀升,从57.03亿元增长至389.02亿元,1年半时间,交银基金FOF规模增长了331.99亿元。

不过至2021年四季度高峰之后,交银基金FOF管理规模就开始下降。截至2023年二季度末,交银基金FOF管理规模连续下降6个季度,管理规模与高峰时相比减少了208.94亿元,减少比例高达53.7%,超过了一半。

(数据来源:wind)

交银基金FOF管理规模的大幅下降背后,与其FOF产品管理业绩有关。

数据显示,交银基金目前共计有FOF产品7只,由基金经理蔡铮和刘兵管理,蔡铮管理2只养老FOF产品(多种份额单独计算),刘兵则参与了7只FOF产品的管理。

从基金业绩来看,2023年以来,交银基金的7只FOF基金涨跌不一,4只基金(多种份额合并计算)净值出现不同幅度上涨,最高上涨1.62%,3只基金(多种份额合并计算)净值出现不同幅度下跌,最高下跌3.94%。

(来源:天天基金网)

从基金成立以来的业绩表现来看,天天基金网数据显示,7只FOF基金中仅有成立时间超过2年的交银养老2025三年和交银安享稳健养老一年成立以来基金净值是上涨的,其他5只基金成立以来都不同幅度出现下跌。

基金业绩正收益,基金净值上涨的2只养老FOF基金并不是在蔡铮和刘兵管理内取得大幅上涨成绩,而是在已经离职的基金经理杨喆管理期取得的。以交银安享稳健养老一年A份额为例,杨喆管理一年多时间取得15.14%的涨幅回报,蔡铮和刘兵的管理下,基金涨幅有限。

(来源:天天基金网)

来看基金净值下跌亏损的FOF产品,交银智选星光混合(FOF-LOF)是刘兵在2021年11月发行的基金产品,截至2023年7月28日,他管理该基金1年260多天,基金净值下跌超过17%,其中基金C份额净值跌幅超过了18%。持有该基金的投资者本金亏损较大。

(来源:天天基金网)

我们观察到,交银智选星光混合(FOF-LOF)在2021年11月成立时,募集资金达34.678亿元,而随着基金净值下跌,投资者赎回份额,基金资产规模出现大幅下降。

截至2023年二季度末,交银智选星光混合(FOF-LOF)资产规模为23.66亿元,与基金成立时相比,资产规模减少了11.018亿元。

再来看,成立时间最久的交银安享稳健养老一年(FOF),该基金成立于2019年5月,距今成立4年多时间。该基金入选个人养老金产品后,在2022年11月设立Y份额。交银安享稳健养老一年(FOF)A份额成立4年多时间,基金净值累计涨幅为17.11%。

截至2023年二季度末,交银安享稳健养老一年(FOF)资产规模为90.33亿元,与2023年一季度末相比,减少了17.01亿元。而该基金历史上,基金资产规模在2021年末曾高达244.15亿元。

2022年以来,交银安享稳健养老一年(FOF)基金净值下跌,过去取得收益的投资者开始大量赎回份额,导致基金资产规模大幅下降,跌破100亿。二季度基金资产规模与高峰时相比,减少了153.82亿元。

(来源:天天基金网)

综合来看,近年来交银基金的FOF 产品业绩出现不同程度下跌,投资者开始不断赎回基金份额,导致了基金产品规模下降,进而交银基金的FOF总管理规模也随之大幅下降,交银基金也从过去的FOF老大下降到了老二。

从目前公募FOF市场来看,交银基金的规模还是比较大,不过其他公募公司也在追赶,接下来交银基金能否扭转下跌局面,提升FOF产品管理规模呢?我们将保持关注!

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