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近期，亿渡数据发布研报《云创数据（835305.BJ——中国领先大数据存储与智能处理厂商）》。

据悉，云创数据专注大数据存储与智能处理，在大数据行业领域已深耕十余年。其主营业务可划分为大数据存储业务及大数据处理业务两大板块，已覆盖公共安全、环境监测、工业智能及学科教育四大领域。其中，大数据存储业务近年来逐步占据营收主体。

数据是数字经济时代的新型生产要素，而大数据应用能力则是一国竞争力的重要体现。在新兴技术高速迭代的趋势下，大数据产业链中游技术服务及下游场景应用成为最具发展潜力的产业价值节点。随着我国新一轮信息化建设拉开序幕，中国大数据市场在数据资源膨胀及新兴技术迭代的助推下规模不断攀升，预计将于2026年达到364.9亿美元。目前，硬件市场在整体行业中仍居主导地位，而金融及地方政务市场有望在中短期持续发力。聚焦下游，AI大数据应用与安防、政务、教育等行业领域融合步伐不断加快。据IDC及亿渡数据显示，2022年我国AI+安防软硬件、数字政府及AI+教育市场规模分别为620亿元、1,372亿元及5,272亿元，构成海量需求支撑。

亿渡数据认为，云创数据以刘鹏教授为首组建核心研发团队，精准布局行业前沿技术投向，逐步构建起覆盖全产业链的核心技术优势。目前，公司已推出“智能存储平台”、“大数据处理平台”和“人工智能云平台”三大平台，研发出可以不断自我优化的“核心算法+模型库”智能技术成长模式。

不过，值得注意的是，2020-2022年云创数据业绩显著下挫，主要系疫情及原材料价格上涨冲击影响。据2022年度报告，公司营收下滑至3.75亿元，归母净利润为-1,482.41万元，较上年同期增速分别为-21.33%及-122.54%。

亿渡数据认为，云创数据虽在大数据存储及处理领域具备综合竞争优势，但国际形势、政策力度及经济周期趋势的突发性变化都可能对企业形成短期冲击。据公司2022年度报告，公司目前依然存在行业竞争加剧导致销量不及预期风险、库存及货款回收不及时导致的流动性风险、产品成本增长所带来的毛利率波动风险以及应收账款不能及时回收所造成的经营风险。

据悉，2019-2022年以及2023年一季度，云创数据综合毛利率分别为56.68%、43.97%、39.37%、28.35%、20.14%，呈下滑趋势，主要系国际形势导致服务器芯片、显卡、硬盘、内存等原材料成本不断上涨，造成公司毛利率落入下行通道。同时，在疫情持续反复的影响下，公司项目周期变长，客户资金紧张，回款难及预期，银行贷款相应增加，导致相关费用增加较大。若公司未来主要产品成本的增长无法得到有效控制，则公司综合毛利率仍存在进一步下降的风险。

来源：泡财经