今天最重磅的新闻就是中国东方航空，使用中国商飞全球首架交付的C919国产大飞机，执飞MU9191航班。早上10:32从上海虹桥机场起飞，中午12:32到达北京首都机场。

根据东航的计划，从5月29日开始，这架C919国产大飞机将在上海虹桥---成都天府航线上常态化商业运作。如果有机会去上海成都旅游或者出差的话，我一定要去体验一下。

【资料图】

从产业链角度来看，C919大飞机的产业链非常复杂，但附加值高，属于高端制造。我们将制造环节进行价值拆分之后就可以发现，机体制造、发动机、机载设备分别占比30%-35%、20%-25%、25%-30%，其余系统如内饰等占比10%-15%。

而价值量占比最高的机体制造，又是C919国产化率最高的环节，主要由航空主机厂领衔的国内供应商承制。供应商主要包括中航西飞、中航沈飞这两大军工主机厂。

去年9月份民用航空局将在北京为C919颁发适航证，当时市场还炒作过“大飞机概念板块”，但最近因为市场情绪比较差，关注焦点被AI概念抢占，所以直到今天国产大飞机首飞成功了，市场都还没开始炒作。

图我把中航沈飞、中航西飞、沪深300指数和Wind全A指数叠加对比了下，西飞和沈飞年初以来的股价还略跑输指数，真是过气题材不如狗。但在如此低预期之下，明天或许会凸凸凸一下？

数据来源：Wind

每次聊国产大飞机，总是有很多质疑的声音，比如有的朋友会说国产大飞机的国产化率只有60%，就是造了个机壳核心部件还是靠进口，说白了就是个“自主组装”。

我能理解这些质疑，毕竟有质疑有鞭策才有更快进步，全是吹捧就没意思了。但从技术发展角度看，其实是不太可能等到所有零部件国产化100%之后，才组装大飞机的。

目前很多核心技术都牢牢地掌握在外国人的手上，我们想自己进行国产化突破，前期就必须有大量的飞行使用数据来验证研究，而这些是需要漫长时间去积累的。

我举个可能不太恰当的例子，我把造飞机比喻是炒一盘西红柿炒鸡蛋。我们一开始什么都不会，唯一的办法就是去饭馆里吃，也就是直接买。不会炒我还不会拼么，吃多了最起码的摆盘就学会了。

然后再逐渐分项突破，去买西红柿和炒鸡蛋的预制菜，再由我们自己把两道菜炒一块。最终把整盘菜所有环节全部自己完成，甚至连西红柿都是我们自己种的。

西红柿是西红柿，鸡蛋是鸡蛋，这两种食材自己单独炒的时候是一回事，配合起来作为一道菜又是另外一回事。如果是光炒蛋，油盐葱就搞定了，主打的就是一个清淡。但如果配合西红柿，由于西红柿自带酸味就需要额外增加白糖来中和。

说回大飞机，也是同样的道理，各种零部件都有它自己的属性，比如机身是要硬一点还是轻一点，如果太重了，那飞机的轮胎可就受不了。最终就会发现，如果单搞一个零部件其实是没办法搞明白整个大飞机的。

所以，我们需要的是“整体思维”而不是“局部思维”。

如果真等到100%国产化率再造大飞机，反而有点像“闭门造车”。

别说60%国产化率了，哪怕是6%国产化率我们也要搞。因为我们只能边干边学，先确保大飞机安全运行，在此前提下不断获取数据，不断研究进化，最终才能实现完全的自主可控。

前些年我看过一个数据统计说，我们国内有10亿人没坐过飞机。这背后的本质一是国内还有很多低收入的居民，二是机票还是太贵，而机票太贵一部分原因就是飞机还是太贵。

有句话是这么说的，只要是我们能造的，最终必定会产能过剩。产能过剩是我们做投资不想看见的，但对于老百姓来说是好事。未来飞机的价格打下来了，机票的价格打下来了，体验坐飞机的朋友才会越来越多。

在高端制造领域，我们现在看到几条产业链：

1、汽车产业链（逐渐成熟，走向出口）

2、飞机产业链（商飞成功，成长开始）

3、AI产业链（芯片卡脖，星辰大海）

这些都是未来能够承担起逐渐衰落的基建地产的高端制造产业，也是我很相信我们的经济能成功结构转型的核心所在，它们需要的是支持，也需要时间，而我们则需要信任与信心。

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