近日，上海证监局在一天之内一连开出了5张罚单，涉及申万宏源、申港证券、野村东方、民生证券4家券商的5位分析师。

5名分析师被罚

近日，上海证监局在一天之内一连出具了5份警示函，涉及申万宏源、申港证券、野村东方、民生证券4家券商的5位分析师，分别为申万研究（申万宏源子公司）的宋涛，申港证券的曹旭特，野村东方国际证券的章鹏，民生证券的邓永康、余金鑫。

(资料图片)

上海证监局官网

总体来看，这些分析师被罚的原因大多出在研报的质量关上。比如宋涛的问题在于其署名的某证券研究报告存在标题夸大、无法保证部分信息来源真实性等情形，不符合《发布证券研究报告执业规范》《发布证券研究报告暂行规定》的规定。

章鹏的问题在于其署名的某证券研究报告存在分析结论的合理依据不够充分的问题，不符合《发布证券研究报告暂行规定》。邓永康的问题在于其署名的某证券研究报告存在分析结论的合理依据不够充分、未能保证信息来源合规的情形，不符合《发布证券研究报告暂行规定》规定。

上述问题归结起来在于这些分析师发布的署名研报存在质量问题，诸如无法保证部分信息来源真实性、分析结论的合理依据不够充分等都是共性的问题。

值得注意的是，上述吃到罚单的分析师中不乏行业首席和资深分析师，例如申万的宋涛是多次上榜新财富最佳分析师榜单的明星分析师。

此外，作为证券从业人员，余金鑫于2022年7月13日通过微信聊天方式向700余名客户发送相关内容，并被转发传播，造成不良影响。该内容未形成研究报告，也未经其任职的公司审核。

券商研报近期密集受罚

近期，券商分析师、券商研报成了罚单多发地。5月以来，就有首创证券、中原证券、太平洋证券、山西证券、西南证券以及上述的申万宏源、申港证券、野村东方、民生证券等近10家券商和相关分析师因研报发布的违规问题受到监管处罚。

南京一位策略分析人士认为，在券商研报中出现的一些比较具体的预测，通常是来自上市公司的说法，而分析师仅仅扮演的是上市公司“传声筒”的角色。这样的做法虽是行业常规，但也有二次传播上市公司所传播的不实信息的风险。在实际操作中，分析师在做“传声筒”的时候，不经意会把“核实”二字抛在脑后。

扬子晚报/紫牛新闻记者 范晓林

校对 徐珩