印尼已经不是我们刻板印象中那个兵荒马乱的印尼了。

东南亚是金融科技的出海圣地,而印尼是出海东南亚的第一热土。2023年,和五年前相比,印尼也发生了翻天覆地的变化。

变化的是印尼的监管政策,有明确的利率上限、有详细的催收Guide Line、使得当地成了一个高度成熟和加速合规化的市场。


(相关资料图)

而不同的是,印尼的日息上限从0.8%降到了0.4%,但也比国内高出好几倍。

尽管印尼也因为限制利率死了一大批玩家,但对有点实力玩家来说,在更宽松的融资条件、更低的获客成本和年化过百的利率空间下,这钱还是比国内好赚多了。

用出海者的话说,今天在印尼,国内金融科技团队做的还是降维打击。Top10的现金贷平台均由中国团队打造。

▀ 揭秘印尼现金贷TOP5

先介绍一下印尼现金贷的梯队。

本次我们暂且不把Shopee这种对标国内蚂蚁集团的巨头玩家,以及AKULAKU这种搞电商分期的金融科技公司放在讨论范围里。

那么剩下的现金贷玩家就两种,一种是拿牌照做合规业务的,这里既有本土持牌机构也有中国团队出海过去想做长期主义的,另一种是搭个草台班子搞“黑放”的不合规玩家,数量相对更多,打一枪换个地儿,在监管把它们锤死之前捞把快钱就溜。

单论现金贷规模的话,印尼市场玩家评定印尼TOP5平台及相关背景如下:

排名被评定在前面的这几家机构,都是相对合规的持牌平台。

摩比神奇在国内的主体已经注销与Opay合并,原来的两大股东是奇虎科技和周亚辉;Kredit Pintar则是出海老玩家ADVANCE.AI的背景,Adapundi是印闪的产品,也是早期出海创业公司被红杉投资的成功案例了。

据一位印尼头部放贷机构高管透露,某头部平台的月放款能达到8000万左右美金。不要小看这个月放款额,在印尼,现金贷件均授信金额只有几十到几百美金的情况下,这获客体量在印尼市场算非常庞大。

2021年年底,印尼政府突然要求贷款利率从0.8%的日息下降了0.4%,勒令一周完成整改。对客利率对半砍以后,0.4%的日息一下子挤压了很多高炮现金贷机构的生存空间。

对一直试图走合规路线的平台来说,必须要有更强的风控能力才能继续玩儿下去。从2022年开始,海外金融科技人才的缺口变大,但国内金融科技市场因为监管趋严行业退热,流出了一批金融科技人才。

上有政策下有对策,另一部分出海的现金贷团队们拿出了国内“专属智慧”,玩儿起了“蝌蚪贷”。

▀ 监管释放积极信号,灰色“蝌蚪贷”赚得盆钵满

什么是蝌蚪贷呢?

就是虽然名义利率可以和监管要求是一样的,但是需要用户首期还款先还90%的本金,再还掉90%的利息,剩下少部分最后还,头大尾巴小,所以是蝌蚪贷。

“蝌蚪贷”的出现,缩短了资金占用,提前完成了利息回收,相当于侧面突破了印尼监管的利率限制。

过去一年,不少玩家都在这个灰色地带捞金,靠蝌蚪贷赚得盆满钵满。

在印尼,没有牌照就是“黑放”。虽然已经有很多机构持有了P2P牌照,完全合规不擦边的玩家却只有极少数。对于合规化的金融监管趋势,印尼势在必行。

但也许是印尼本地的金融基础设施太多薄弱,本土金融机构还需要时间和生存空间来喘息成长,印尼的监管对蝌蚪贷这类突破利率的招数,正在逐步实施打压。

可以确定的是,这不是可持续的玩儿法。今年以来,印尼政府已经开始打压不合规的持牌P2P平台了。

▀ 市场环境逐渐成熟,信息流单客成本可控至50、60美金

实际上,印尼贷款限制0.4%的日息,换算成年化利率也有100%多。所以比起国内玩家们24%的处境,出海的玩家们生存环境已经好了很多。

“印尼的学习能力很快,在某些层面甚至超越了国内的发展状态。”一位从业者表示,印尼早在2019年就做了二维码互联互通,对信贷产品的支付场景拓展创造了通道,推动速度很快。

同时,Tiktok的崛起进一步催熟了印尼当地的信息流获客,形成了现金贷业务线上外部信息流获客的核心获客方式。而印尼现金贷信息流广告的三大垄断渠道,就是Tiktok、谷歌、Facebook,也早就实现了RTA的对接。

但在这些平台的产品上架,前提都需要持牌。

一些从业者认为,谷歌用于信息流投放的「自然语言处理」和「机器学习技术能力」,比国内更成熟。本地金融科技公司的获客成本差异很大,但能力不错的能把信息流获客成本做到50、60美金一个授信客户。

现金贷最大的隐患是催收,在印尼,金融管理协会要求所有的催收公司也要持牌,勤为在印尼也拿了牌照。另外,正在要求所有催收人员培训持证上岗,并完善不良记录催收员的黑名单。

对于催收规则,印尼监管也有非常详细的红线和规则。遇到用户投诉量较大较突出的现金贷平台,相关部门会要求其进行内部整理,不符合要求的直接下架整改,甚至收回P2P牌照。

嘉银金科的Soluskita就曾在荒蛮时代因合规问题被收回牌照。

资金成本方面,印尼的现金贷平台融资渠道增加,这几年甚至出现了下降。而数据源也在逐步丰富、对齐。

可见印尼的市场环境在朝着向好的方向发展。

整体路径和国内金融科技的变革一样,最终都需要更强的金融科技实力和合规化路径才能完全站稳脚跟,但又不完全一样,因为印尼的监管环境和国内有着明显的区别:

印尼的监管已经在这五年里飞速吸取中国的经验,也根据本土情况做了因地制宜的改变。

一方面印尼对金融科技发展加强监管,从对客利率上明确了日息上限0.4%,列明催收指导规则,要求持牌化,草台班子来赚钱几乎不可能了;

但另一方面,印尼承认了P2P的存在,使其成为银行等传统金融服务的合理补充,不但允许银行机构成为Lender,2022年以来,甚至允许银行机构持股P2P平台。

严格的管制中留着生存的空间,可能是出海金融科技公司们在东南亚最大的机会,也意味着印尼现有玩家正面临淘汰赛。

来源:禾金财经

作者:嘉蓓

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