随着A股上市公司23年一季报的陆续披露，各大私募机构持仓也逐渐浮出水面，今天的文章我们就先来看一看大佬邓晓峰的最新动向。一般而言，邓晓峰作为研究院推崇的价值派私募大佬，其持仓变化具有一定的借鉴意义。

一季度，高毅邓晓峰旗下产品共出现27家上市公司前十大流通股东名单，持股市值达249.69亿。整体来看，邓晓峰于一季度新进了中国铝业、长阳科技、五洲新春、润邦股份等8家公司；增持了航天电器、河钢资源、恒润股份等；而对紫金矿业、比亚迪、豪能股份等则有所减持。

(资料图片)

详细持仓如下：

由于持仓变化较多，因此本文我们就从整体层面来聊聊，邓晓峰此次调仓值得一提的变化。

1.依旧围绕资源：尤其是围绕铜铝，做波段操作：

众所周知邓晓峰曾在多次演讲中提到对铜铝行业的长期看好。落实到在紫金矿业的操作上，邓晓峰则是越跌越买，(当然偶尔涨多了也会卖一些)。

例如在22年二三季度，紫金矿业价格一度回落至7、8元左右，邓晓峰则持续增持；而至23年一季度，紫金矿业持续新高之际，邓晓峰对此也是做出了略微减持的举动。

复盘来看，邓晓峰在紫金上的波段操作可谓精准。自19年紫金3元左右时入场，历经超3年的市场波动，收获满满。

关于紫金，可以回顾：大佬持仓丨稀缺资源的低成本创新变现机器——紫金矿业

此外，邓晓峰在一季度最大手笔的买入动作是新进中国铝业，合计买入2.56亿股，期末持股市值达到14.11亿元。

铝和铜的逻辑有类似的地方：都是供给端受到严重约束，需求端比较受益新能源发展，有望保持稳健增长，随着未来几年供需缺口逐步拉大，产品价格有望震荡走高。详细逻辑邓晓峰此前说的相当清楚，可回顾：邓晓峰“疯狂”打Call周期股！

当然，关于铝，我们还在价投圈专门针对邓晓峰和丘栋荣的分歧，做过一定分析，值得一看。另外，邓晓峰还在一季度增持了些许河钢资源。

2.减持汽车行业

除了资源股，邓晓峰还在一季度减持了与汽车相关的行业，例如比亚迪、豪能股份。

邓晓峰此前也曾发表过对新能源车板块的看法，大致认为汽车行业竞争激烈，也有产品周期，属于那种并不是特别好属性的生意。从2023年开始，这个产业要从商业模式可持续性，盈利角度去分析，认为今年更有挑战性。

3.增持通信、电子元件；减持化工

通信行业方面，邓晓峰新进了华测导航、增持了中天科技；电子元件方面，新进了锐科激光，增持了航天电器；在基础化工方面，邓晓峰则减持了华峰化学与确成股份。

值得注意的是，邓晓峰一季度还退出了2家公司的前十大，分别是中航电子和分众传媒。整体看下来大佬还是比较知行合一的，感兴趣的不妨挖掘挖掘大佬新进公司的逻辑。