近日，北京天宜上佳高新材料股份有限公司（证券简称：天宜上佳；证券代码：688033.SH）发布2023年上半年业绩预告，预计实现营业收入9.2亿元至11亿元，同比增长128.36%到173.04%；实现归母净利润1.25亿元至1.4亿元，同比增长72.94%到93.70%。
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天宜上佳表示，基于其在光伏新能源业务板块的三板斧战略，即石英坩埚和碳碳热场业务协同、产品性能全面提升，以及发挥碳碳热场业务成本优势，天宜上佳该业务板块核心竞争力不断增强，助力其收入规模和净利润同比增长。
积极拓展新业务，打造业绩增长点
天宜上佳原主要从事高铁动车组用粉末冶金闸片及机车、城轨车辆闸片、闸瓦系列产品的研发、生产、销售，是国内领先的高铁动车组用粉末冶金闸片供应商。
2019年7月22日，天宜上佳在科创板首发上市。上市前，天宜上佳的主要产品包括粉末冶金闸片和合成闸片、闸瓦等。2016年至2018年，天宜上佳实现营业收入46842.18万元、50713.40万元、55789.62万元，其中，主营业务收入为46828.91万元、50642.12万元、55781.56万元，全部由粉末冶金闸片和合成闸片、闸瓦贡献。具体来看，2016年至2018年，粉末冶金闸片贡献收入46404.04万元、49716.20万元、55322.26万元，占天宜上佳主营业务收入的比重分别为99.09%、98.17%、99.18%。
招股书中，天宜上佳表示，将依据已制定的“一四四一”企业发展战略，即“一个集团公司、四大材料领域、四大运营中心、一个现代交通材料产学研用联盟平台”，努力成为全球领先的制动闸片制造商。远期，天宜上佳将加大新型复合材料领域的研发力度和产品开发力度，全面拓展高铁、地铁、民航、高端汽车等应用领域，努力打造成为全球领先的现代交通材料制品制造商。
2019年，天宜上佳依据“一四四一”战略规划及年度工作目标，在专注原有业务的同时，结合碳纤维材料制品等在研项目，拓宽产品品类。2020年，天宜上佳加大对碳纤维复合材料及碳碳、碳陶复合材料等领域的研发投入，专注于大交通和新能源领域新材料技术创新、产品研发和产业化应用。
2020年8月，天宜上佳与江油市人民政府签订投资协议，在江油高新区投资约11亿元建设天宜上佳智慧交通数字科技产业园，建设项目除了原有产品制动盘的生产线外，还包括年产200吨碳纤维制品生产线及100吨热场项目。
天宜上佳在2020年年报中表示，将在碳碳、碳陶产品领域积极探索，推动产品在航空航天、高铁、汽车、光伏热场等领域的应用，为批量化生产完成技术准备。
2021年，天宜上佳碳基复合材料业务板块实现技术突破与业务拓展，2000吨级碳碳复合材料制品产线和预制体一期产线在江油产业园落地，达到投产状态。截至2021年年报披露日，天宜上佳与多家光伏硅片厂商开展送样工作且进入中试阶段。2021年，天宜上佳的碳基复合材料业务板块实现营业收入14217.66万元，占其营业收入总额的比例为21.18%，毛利率为60.18%。
天宜上佳的碳碳复合材料业务以其子公司江油天力新陶碳碳材料科技有限公司（以下简称：天力新陶）、江油天启光峰新材料技术有限公司（以下简称：天启光峰）为主体，主要从事光伏热场、航空航天、高端装备用碳碳复合材料制品研发、生产和销售。
其中，天力新陶下游客户为光伏晶硅制造企业及高端装备设备企业，主要产品为碳碳板材、坩埚、导流筒、保温筒等；天启光峰主要产品为碳基复合材料预制体，一期产能主要服务于碳碳板材及部分热场产品。
2022年11月，天宜上佳完成对光伏石英坩埚生产企业江苏新熠阳高新材料有限公司（以下简称：新熠阳）的收购，进一步丰富在拉晶环节辅材产品品类。天宜上佳表示，石英坩埚业务与碳碳热场业务高度协同，可以为客户提供更为全面综合的辅材服务。
同时，天力新陶、天启光峰、新熠阳三家子公司构成了天宜上佳的光伏新能源业务板块。2022年，天宜上佳该板块实现营业收入58528.43万元，占其营业收入总额的比例为59.29%，毛利率为51.87%，取代了粉末冶金闸片产品，成为天宜上佳收入和毛利润的主要来源。
此外，天宜上佳直径突破8米的第三代超大规格沉积炉于2023年一季度末完成设备安装调试，投产后，其碳碳热场制品年化产能达到3500吨。天宜上佳预计，第四代沉积装备将于2023年底逐步投产，届时，其包含多品类碳基材料制品总沉积年化产能有望达到5500吨。
截至2022年年报披露日，天宜上佳已向晶科能源（688223.SH）、晶澳科技(002459.SZ）、阿特斯（688472.SH）等14家光伏硅片制造商正式供货，另有3家光伏硅片制造商正在产品试用中。
这些上市公司也布局了碳碳热场业务
光伏行业的晶硅制造热场系统可采用碳碳复合材料或传统石墨材料，主要用于光伏行业的单晶硅长晶、拉制过程，是制备单晶硅的关键设备。由于碳碳复合材料使用寿命更长，且大型石墨材料成型困难，碳碳复合材料更适用于生产大尺寸硅片的大直径热场系统。天宜上佳公告显示，目前，碳碳复合材料已经基本实现了在坩埚、导流筒、保温筒部件等关键热场系统部件上对石墨材料的替代。
天宜上佳表示，N型硅片在光伏领域已是公认的发展趋势，而N型硅片对热场部件的纯度要求更高。碳碳复合材料热场的使用寿命更长、性能更好、损耗更少、经济性更佳，且更适于N型硅片生产制造，其渗透率将进一步提升。
除了天宜上佳外，金博股份（688598.SH）、中天火箭（003009.SZ）的子公司西安超码科技有限公司（以下简称：超码科技）也布局了碳碳热场业务。
金博股份主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售，能够为客户提供光伏、半导体、锂电等领域用热场材料，目前聚焦于碳/碳复合材料及产品，主要应用于光伏行业的晶硅制造热场系统。公告显示，金博股份的碳基复合材料热场部件被国家工信部评为“制造业单项冠军产品”。
金博股份的主要客户包括隆基股份（601012.SH）、中环股份（002129.SZ）、晶科能源、晶澳科技等行业内主要公司。据金博股份公告，2020年，其坩埚产品在国内的市场占有率超过30%。2022年，金博股份的热场产品实现收入14.47亿元。
产能方面，随着金博股份IPO募投项目“先进碳基复合材料产能扩建项目”、超募资金投资项目“先进碳基复合材料产能扩建项目二期”的建成、达产，以及可转债募投项目“热场复合材料产能建设项目”的建设，金博股份的先进碳基复合材料产能不断提升，2021年达到1600吨。
2021年10月，金博股份发布定增预案，拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过310291.63万元，其中，拟投入募集资金180256.46万元用于“高纯大尺寸先进碳基复合材料产能扩建项目”建设。该项目建成后，金博股份将新增高纯大尺寸先进碳基复合材料年产能1500吨。2022年，金博股份完成了上述定向增发。
金博股份表示，其40、42英寸产品已实现小批量试制、生产和交付，领先于市场1-2代。该尺寸产品除了能够向下兼容目前所有尺寸硅片的需求外，更能够进一步增加单炉硅料的投料量，提高单晶硅棒拉制效率、降低生产成本。
中天火箭主要从事小型固体火箭整箭及延伸业务、小型固体火箭发动机核心材料及其延伸业务，以及小型固体火箭测控技术延伸业务。其中，中天火箭的小型固体火箭发动机核心材料及其延伸业务主要包括光伏用碳/碳热场材料和固体火箭发动机耐烧蚀组件业务，隶属于碳/碳复合材料行业。
具体来看，中天火箭的碳/碳热场材料业务销售的主要产品包括多种规格的坩埚、导流筒、保温筒、加热器等，是单晶直拉炉用热场系统的关键部件，已经被隆基股份、中环股份等国内光伏行业硅片行业领先的生产商广泛采用。
2022年，中天火箭销售碳/碳热场材料832.64吨，同比增长73.93%；其碳/碳热场材料实现销售收入4.9亿元，同比增长25.09%，占其营业收入比重达到39.69%。截至2022年末，中天火箭的大尺寸热场材料生产线产能提升建设项目（一期）已完成设备调试，投入试生产，二期项目正在建设中。
超码科技为中天火箭主要从事碳/碳热场材料和固体火箭发动机耐烧蚀组件的子公司。2022年，超码科技实现营业收入6.11亿元，同比增长32.71%，实现净利润7450.48万元，同比增长26.79%。中天火箭表示，超码科技的业绩增长，主要由于主营业务碳/碳热场材料产品下游客户需求增加，产品销量增长。
