今日光伏板块集体大涨,板块内多只个股涨幅巨大,相关行业ETF——光伏50ETF(159864)大涨5%领涨市场。机构人士表示,光伏板块底部布局良机到来。

具体来看,光伏50ETF(159864)前十大重仓股中,阳光电源涨幅近10%,天合光能、晶澳科技涨幅逾8%,TCL中环涨幅逾6%,先导智能、隆基绿能等股涨幅巨大。

11月7日以来,截至12月23日,光伏50ETF(159864)进行了较大程度的回调,跌幅高达24%。


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但从基本面来看,光伏板块前三季度业绩高速向上。2022年前三季度,光伏板块核心标的实现营收6786.29亿元,同比增长84.6%;实现归母净利润883.6亿元,同比增长123.7%。分季度来看,22Q3光伏板块核心标的实现营收2685.8亿元,同比增长85.3%,环比增长14.1%;实现归母净利润368.6亿元,同比增长129.1%,环比增长24.1%。

从估值来看,Wind光伏行业指数2022年12月7日动态市盈率为24.75,处于近三年0.00%的分位点,近五年14.06%分位点,近十年8.65%分位点,整体处于光伏行业底部水平,并且行业未来有望依然保持高增速。

从消息面来看,海外市场利好频出。欧洲近期提出“能源系统数字化”计划,要求所有商业和公共建筑的屋顶在2027年之前、所有新住宅建筑在2029年之前均需安装太阳能电池板;美国政府近期宣布暂时免除对使用中国制造的零部件在柬埔寨、马来西亚、泰国或越南组装的太阳能电池和组件征收的所有反倾销或反补贴税。

德邦证券研报表示,光伏板块供给侧产业链价格拐点已现,需求侧经济性驱动增长,23年有望再次超预期。硅料价格拐点已现,产业链上游降价利润暂时积累在电池片环节,且电池片环节技术变革带来新投资机遇。光伏行业全球平准化度电成本从2010年的0.38美元/千瓦时下降至2020年的0.06美元/千瓦时,十年下降幅度达84.21%。2020年后光伏进入平价时代,光伏经济性显现,随着23年光伏产业链价格的下降,终端需求有望再次超预期。我们预计全球23年装机有望达到320-350GW,其中国内130-140GW,海外190-210GW。

安信证券认为,经过近期的价格调整,目前的组件成本下海内外分布式与地面电站的经济性已相当可观,2023年终端装机需求无忧(尤其是被高价组件压制已久的地面电站装机需求),待假期结束以及产业链博弈明朗后行业需求有望重新进入旺季,2023年行业量增逻辑清晰。近期光伏板块整体估值水平已有大幅调整,2023年关注受益于产业链利润重新分配的环节。

华创证券表示,海内外需求持续旺盛,光伏行业景气长虹。海外来看,各国能源转型加速,光伏终端市场多点开花,叠加传统能源价格高涨刺激光伏装机量提升,下游需求持续旺盛。随着硅料新增产能投产,产业链价格回落,有望进一步刺激光伏装机需求,我们预计2023年全球新增光伏装机有望达到350GW,同比增长40%左右。随着新增硅料产能逐步释放,明年产业链价格有望回落,将进一步刺激光伏装机需求,光伏行业预计将延续高景气,全产业链量增逻辑清晰。

对于光伏板块,投资者可以通过光伏50ETF(159864)一键布局光伏产业龙头股,享受光伏板块行业与政策双红利。

以上信息仅供参考,不构成投资建议

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